Investicijski kriteriji
Kriteriji investiranja članov kluba Poslovni angeli Slovenije in Sklada poslovnih angelov so:
Faza rasti podjetja: Semenska ali zgodnja faza, lahko gre za "spin-off" in "start-up" podjetja. To pomeni, da je podjetje že ustavljeno, ima prototip in testne stranke ter prve prihodke, ali je tik pred prihodki.
Rang investicije: Od 50.000 € do 500.000 €, pri čemer gre za sindiciranje investicij, se pravi, da več poslovnih angelov investira v posamezni projekt, lahko tudi skupaj s skladom.
Delež v podjetju: Manjšinjski, običajno med 25% in 49%
Zavarovanja: Investitorji so družbeniki v podjetju s posebnimi pravicami (zaščita kapitala in donosa), drugih npr. osebnih zavarovanj podjetnikov običajno ni.
Investicijski mehanizmi: Lastniško financiranje, konvertibilno opcijsko posojilo (CLA), kombinacija obojega ali drugi izvedeni finančni inštrumenti.
Panoge: Ni omejitve (zgolj etični posli), prednost imajo panoge, ki omogočajo hitro rast.
Preferenčne panoge so:
- Informacijske tehnologije
- Internet in spletne rešitve
- Telekomunikacije
- Mediji in sodobna zabava
- Poslovne storitve
- Biotehnologija, nanotehnologija
- Medicina in farmacija
- Alternativni viri energij
Čas investiranja: Od 3 do 7 let, nato je predviden izhod iz naložbe.
Zahtevan donos: Vsaj 30% na letni ravni. Ocena skozi palec je trikratni povratek denarja v treh letih in petkratnik v petih letih. Seveda je odvisno od tveganja projekta, lahko pa je pričakovan tudi do desetkratnik povratka ali celo več.
Pri tem velja omeniti, da investitorji lastniškega kapitala ne pričakujejo točno določenega donosa, ki ga mora podjetje odplačati, kot smo navajeni pri dolžniškem financiranju, vendar je donos realiziran ob prodaji lastniškega deleža in tako donos ni navzgor omejen.
Regija: Slovenija z okoliškimi državami in državami bivše Jugoslavije.
Poslovni angeli Slovenije želijo investirat v projekte s potencialom hitre rasti, odličnim managementom in potencialno strategijo izhoda.
Selekcija projektov
Projekti, ki bodo ustrezajo vsem formalnim kriterijem (višina investicije, ustrezna faza, pripravljenost sprejeti lastniško investicijo, poslovni načrt itn.) so dodatno presojana še po dodatnih kriterijih, ki so pomembna za uspeh podjetja.
Pri mikro investicijah do 100.000€ (semenska faza, ustanovljeno podjetje, prototip) iščemo predvsem visoko tehnološke rešitve z jasno jedrno kompetenco. Gre za projekte, ki jih ni moč financirati iz drugih virov in imajo potencial hitre rasti ali pa potrebujejo finančni katalizator za ujem tehnološkega okna priložnosti.
Za vsako potencialno tehnologijo vedno dober razvojni tim, ki bo tudi najbolj pod drobnogledom pri ocenjevanju. Tehnologija bo morala imeti mednarodni potencial, tim pa pripravljen sprejeti po potrebi tudi profesionalne managerje.
Glavni selekcijski kriteriji projektov v semsnki fazi so:
- Potencial tehnologije in jedrna kompetenca
- Tehnični del tima
- Odprtost managementa
- Mednarodni potencial
- Potencial hitre rasti in strategija izhoda
Pri investicijah v zgodnjih fazah do 500.000€ (podjetje že ustvarja prihodke in se želi hitro širiti) mora biti tehnologija že dodobra razvita, podjetje pa imeti prve stranke vsaj na lokalnem trgu. Pri tovrstnih investicijah bo pod drobnogledom predvsem management, za katerega bo zaželeno, da ima predhodne podjetniške izkušnje.
Poslovni model bo moral zagotavljati hitro rast podjetja, na podlagi velike marže, prav tako bo pogoj za izvedbo investicije velik potencialni mednarodni trg in jasna jedrna kompetenca podjetja.
Glavni selekcijski kriteriji projektov v zgodnji fazi so:
- Izkušenost tima
- Ideja in tehnologija
- Poslovni model
- Trg in prisotnost na trgu
- Potencial hitre rasti in strategija izhoda
Kriteriji za oboje vrst investicij je potencial hitre rasti, ki zagotavlja velike donose ter potencialna strategija izhoda.
Kontakt
Klub poslovni angeli Slovenije
Napišite nam elektronsko pošto in vas bomo kontaktirali.
Upravljalska družba
Venturelab d.o.o.
Železna cesta 18
SI-1000 Ljubljana
